Ne válasszunk magunknak… portfóliót?

– Mi a portfólió-választás lényege?

– Az elmúlt évben Magyarországon is döntés született arról, hogy a magán-nyugdíjpénztári rendszer továbbfejlesztése érdekében bevezetik a választható befektetési portfóliós rendszert. A pénztár a kötelezõ 2009 helyett jövõ év elejétõl tervezi a bevezetést. Mindenkinek fontos, hogy a nyugdíjpénztári megtakarítások milyen hozamokat termelnek. Ennek a gyarapodásnak azonban ma még gátat szab az óvatosság. Azonban a legutóbbi döntés értelmében a magán-nyugdíjpénztárak a korábbi egy helyett több befektetési portfóliót is összeállíthatnak, amelyek közül mindenki kiválaszthatja az életkorának és kockázatviselési hajlandóságának leginkább megfelelõt. A ma még mûködõ hagyományos befektetésialap-csomag helyett 2008-tól három lehetõség – a klasszikus, a kiegyensúlyozott és a növekedési – közül választhatnak majd a pénztártagok.

– Mi az eltérés a három csomag között?

– A különbözõ kockázatú csomagok várható hozamai is eltérõek. A kérdés az, hogy a biztos, de nem túl magas hozamokat nyújtó állampapírok mellé milyen mértékben kerülnek a rövid távon kockázatos, ám hosszabb idõ alatt annál nagyobb hozamokat ígérõ hazai és nemzetközi részvények. A növekedési portfólió tartalmazza majd a legtöbb, rövid távon kockázatos külföldi részvényt, ezt ajánljuk majd azoknak, akiknek még legalább 15 éve van hátra a nyugdíjig. A legmagasabb kockázatú növekedési portfóliót azonban nem választhatják azok, akiknek a nyugdíjig kevesebb, mint öt évük van hátra.

– Eddig a magán-nyugdíjpénztári változásokról beszéltünk. Az önkéntes pénztári ágban nem lesz változás?

– Az új rendszer bevezetése a magánpénztári ágazatban kötelezõ, de az önkéntes ágazatban választható jellegû lesz, a pénztártagok korlátozás nélkül választhatnak a kialakított portfóliók közül. Az óvatosság, persze, itt sem árt. A kockázatosabb konstrukciókat az válassza, akinek elég hosszú ideje van még a nyugdíjig.

V. K. Z.